Что такое фьючерсы на бирже Фьючерсный контракт, контанго и бэквордация Инвестиционный блог «УНИВЕР Капитал»

Состояние рынка, при котором цены на фьючерсные контракты выше при более отдаленных сроках поставки. Контанго означает, что цена будущего контракта на товар или финансовый инструмент выше, чем цена текущего контракта. Это означает, что инвесторы готовы платить больше за право приобрести товар или инструмент в будущем, чем за сегодняшнюю цену. Контанго обычно возникает из-за высокого спроса и ожидания роста цены в будущем.

Существуют две главные стратегии, ради которых и приходят на срочный рынок. У него имеется дата исполнения, в которую сделка автоматически закроется. Возможно, это случится именно в момент спада, тогда вы понесете убытки. Итак, держим в голове информацию про гарантийное обеспечение. Далее расскажем о том, что деньги по контракту списываются частями. Как мы знаем, в дату экспирации происходят окончательные взаиморасчеты.

В чем различие контанго и бэквордации

На графике это отмечено точкой, в которой зеленая и красная кривые сходятся с пунктирной горизонтальной линией. Это называется распадением контанго и бэквордации. Контанго возникает, прежде всего, с контрактами на поставку товаров в отдаленном будущем, когда поставщик берет на себя затраты по хранению и транспортировке. Контанго фьючерса обусловлено ожидаемым повышением спроса на актив в будущем. Это можно наглядно проиллюстрировать на примере сезонных товаров.

Дело в том, что на момент экспирации цена фьючерса всегда сравнивается с ценой базового актива. Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о бэквордации, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о контанго. Иногда инвесторы используют автоматически продлевающие контракты в качестве стратегии для товарных ETF. Если рынок находится в состоянии контанго, то инвесторы теряют деньги каждый раз, когда срок действия фьючерсного контракта истекает по более высокой цене, чем спотовая цена.

Особенности фьючерсной торговли

Инвесторы иногда надеются получить прибыль, используя возможности арбитража между фьючерсными и спотовыми ценами по истечении срока действия контрактов. Если они покупают товар по спотовой цене, а затем сразу же продают его по более высокой фьючерсной цене, то могут получить прибыль. Однако арбитраж заставляет фьючерсные и спотовые цены сходиться по мере истечения срока действия контрактов, и рынок становится меньше, или больше не находится в состоянии контанго. Также в качестве примера бэквордации можно рассмотреть ситуацию с фьючерсом на акцию.

👉🏻 Так вот сейчас фьючерсный контракт на валютную пару доллар/рубль сейчас стоит дешевле, чем сама валютная пара доллар/рубль и такое состояние называется бэквордация. Обычно фьючерсные контракты на валютные пары стоят дороже, чем их базовый актив и это состояние называется контанго. Если говорить про фьючерс на валютную пару доллар/рубль, то этот фьючерс является расчётным, т.е. В день исполнения контракта фактической поставки долларов инвестору не происходит, а инвестор получает разницу между ценой покупки и ценой исполнения (экспирации фьючерса).

Автоматизированная обработка https://lahore-airport.com/ – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники. Простой пример иллюстрирующий бэквордацию, это цены на аренду жилья в курортном городе. В разгар туристического сезона, цена на аренду жилья закономерно возрастает, а к концу сезона также закономерно падает. Если в июле стоимость аренды домика в Сочи составляет рублей, то в декабре его можно будет снять за 1000 рублей. При покупке фьючерса не нужно вносить всю его цену — достаточно лишь гарантийного обеспечения.

На фондовом рынке такого результата трудно достичь даже специально. После сбора нового урожая произойдет распадение – контракт будет стоить столько же, сколько и базовый актив. По каким-то причинам продавец в выплатах не заинтересован.

Например, сейчас рынок нефти находится в состоянии контанго, потому что контракты с более дальними сроками поставки стоят дороже, чем текущий контракт. В этом случае фьючерсный рынок полностью учитывает расходы на хранение, и трейдерам выгодно продавать товар в будущем, а не прямо сейчас. При состоянии контанго трейдеры ждут роста цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дешевле, чем более дальние контракты. Срок обработки персональных данных является неограниченным. Контанго и отставание часто наблюдаются на товарных рынках, где определенные факторы способствуют расхождению цен между ожидаемыми будущими спот-ценами и ценой фьючерсных контрактов.

Сделки на Московской бирже

Дважды в день торговля на бирже, как и рынок фьючерсов, останавливается. По окончанию анализа биржа переводит на счет или забирает с него разницу между стоимостью актуальной и в договоре. Сумма ГО на фьючерсы замораживается на счетах участников, ее невозможно вывести. Кроме того, она может автоматически изменяться, если меняется цена базового актива.

В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта. Гарантийное обеспечение— это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.

Фьючерс и опцион

При использовании информации, размещенной на нашем сайте, обратная ссылка на сайт обязательна. На волатильность рыночных тенденций и прогнозы контанго или бэквордации влияют несколько переменных. Распространение информации предполагает активную ссылку на ресурс. Инвестирование связано с принятием просадки капитала и несовместимо с постоянно высокой доходностью. На сайте используется контекстная реклама различного содержания в соответствии с запросами пользователей.

• Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.
• После сокращения запасов котировки идут вверх, что часто приводит к бэквордации.
• Чтобы лучше понять, что такое фьючерсы на бирже, разберем пример.
• Биржевые комиссии по фьючерсным контрактам невысоки.
• Произойдет маржин-колл — это принудительное закрытие части или всей позиции по фьючерсному контракту.

При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия. Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В.

Открытие коротких позиций с целью заработать на понижении что такое контанго разрешено, в отличие от некоторых акций. Поэтому трейдер может заработать в любой рыночной ситуации, если у него есть грамотная торговая стратегия. Биржевые комиссии по фьючерсным контрактам невысоки. Fin-plan – это самые полезные статьи по теме инвестирования.

Договор котируется в качестве биржевого инструмента. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение. Контанго называется надбавка к котировке на рынке фьючерсов, которая взимается продавцом за отсрочку расчетов по сделке.

Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. В 2009 году календарные спреды между ближайшими контрактами расширялись до аномальных значений и возникали ситуации “диких контанго”, которые продолжались несколько месяцев. Например, в 2009 году календарный спред между февральским и мартовским контрактами расширился до 8 долларов. Хотя с 1997 по 2008 календарный спред колебался в диапазоне от -2 до +2 долларов.

Аномалия на валютном рынке: фьючерс на доллар дешевле доллара. Почему это происходит?

Один из способов воспользоваться преимуществом контанго – через арбитражные стратегии. Например, вы можете купить товар по спотовой цене, а затем сразу же продать его по более высокой цене фьючерса. Поскольку срок действия фьючерсного контракта близок к истечению, этот тип арбитража применяется все чаще. Контанго – ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта на ближайшие месяцы дешевле, чем на контракты с более дальней датой экспирации. Таким образом, кривая фьючерсных цен имеет восходящий наклон.

Если физическое количество пшеницы сокращается, то возникает дефицит, и цены растут. В этом случае тоже хорошо иметь складские запасы товара. Если цена ближнего фьючерса больше дальнего, то это состояние называют контанго, и оно показывает, что участники рынка ожидают в будущем снижения цены.

Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Впоследствии Международное энергетическое агентство объявило, что это самый тяжелый год для рынка нефти в истории. 1️⃣Инвесторы предполагают, что будет дефицит рассматриваемого сырья. Например, если это сельскохозяйственная культура, и существует климатическое явление, которое испортило урожай, покупатели захотят забрать товар как можно скорее. ✔️Во времена неопределенности на финансовых рынках золото становится активом-убежищем.

Другая сторона принимает короткую позицию и обязуется продать актив в ту же дату за ту же цену. Стоимость фьючерса не равна цене базового актива внутри него. В первом случае говорят о контанго, во втором — о бэквордации. Когда стоимость актива на данный момент выше цены фьючерса – это бэквордация. Такое возможно в случаях покупки сезонных товаров, которые подешевеют по окончании сезона.